Biznis matematika: ROI

V sérii článkov „Biznis matematika“ sa budeme venovať základným ukazovateľom, metrikám a výpočtom pre správnu funkciu vášho podnikania. Dnes sa pozrieme na metriku nazývanú „ROI“.

Čo je to ROI? 🧐

Skratka ROI (return on investment) je populárna metrika ziskovosti, ktorá sa používa na hodnotenie výkonnosti investície. Efektívnosť návratu investície sa meria v pomere k nákladom. Ide o jednu zo základných metrík v podniku. Užitočná môže byť na vyrátanie potenciálnej ziskovosti konkrétnej investície alebo pri vytváraní obchodných plánov na začiatku podnikania. Keďže ide o veľmi jednoduchý vzorec, má aj určité limity, o ktorých si povieme viac ďalej v článku.

Ako ho vyrátať? 🧮

Keďže ROI je pomerovým vyjadrením hodnoty investície voči jej nákladom, vzorec je nasledovný:

Keďže ROI sa vyjadruje v percentách, umožňuje nám jednoducho porovnať výkonnosť viacerých investícií. Ak ste napríklad investovali 10 000 eur do kryptomeny a po roku ste to isté množstvo predali za 14 000 eur, vaše ROI bude vyzerať následovne:

(14 000 – 10 000) / 10 000 = 0,4

Pre percentuálne vyjadrenie vynásobíme výsledok číslom 100 a dostaneme tak 40%. Takéto percentuálne vyjadrenie je ľahšie pochopiteľné a dáva nám väčšiu predstavu o výkonnosti našej investície ako vyjadrenie v eurách.

Ako používať metriku ROI? ❓

ROI môžu využívať nielen investori alebo vlastníci firiem na zhodnotenie svojho portfólia, ale aj bežní ľudia a malí podnikatelia. A to nielen na analýzu predchádzajúcich rozhodnutí. Výpočet potenciálneho ROI vám môže pomôcť rozhodnúť sa ako alokovať svoj čas medzi rôzne práce alebo vybrať si vhodný model vášho podnikania. Ak napríklad prenajímate nehnuteľnosť a zvažujete jej renováciu s cieľom zvýšenia hodnoty nájmu, môžete si jednoducho pomocou ROI vyrátať či sa vám táto investícia oplatí alebo je pre vás výhodnejšie zostať pri existujúcom modeli. Kvalita výsledku, ktorí dostanete z metriky ROI je ale plne závislá od kvality údajov, ktoré do nej vložíte. Tým pádom ak sú vaše očakávania príliš optimistické alebo naopak pesimistické, vaše rozhodnutie sa na konci môže ukázať ako chybné, a to napriek tomu, že ste ho prijali na základe ROI.

Čo považujeme za dobré ROI? 🤔💰

Neexistuje žiadna všeobecná definícia, ktorá by hovorila, aká výška ROI je dobrá. Všeobecne platí, že pri investíciách do akcií je ročná návratnosť okolo 7% dobrá. Ide totiž o priemerný ročný výnos, ktorý dosahuje index S&P500 so zohľadnením investície. Ak teda komplikovane vyberáte portfólio, trávite veľa času investovaním do rôznych spoločností a akcií, no napokon je vaše ROI menšie ako 7%, je vaša aktivita úplne zbytočná a neefektívna.

ROI a jeho posudzovanie ale záleží od mnohých faktorov, a to hlavne od akceptácie rizika a dĺžky investície. Ak však podnikáte a dosahujete návratnosť vašich investícii menej ako 10%, je na zamyslenie či sa to oplatí, keďže investovanie rovnakého množstva peňazí do indexu S&P500 vám takmer určite prinesie z dlhodobého pohľadu zhruba rovnaký zisk a to bez námahy a rizika spojeného s podnikaním.

Limity metriky ROI ⚠️

V prvom rade najväčším obmedzením metriky ROI je fakt, že nezohľadňuje časový rámec. ⏱️ Ak teda porovnávate 2 investície, pričom jedna mala návratnosť 30%, no v horizonte 5 rokov a druhá síce len 18%, ale za jeden rok, nemôžme povedať, že prvá bola efektívnejšia a bola lepším rozhodnutím. V takomto prípade je viac namieste použiť ročnú návratnosť investícií, ktorá už má ale náročnejší vzorec, a preto ľudia radšej vždy volia ROI.

Druhým faktorom je miera zohľadňovania nákladov. Do výpočtu, ktorý skutočne reprezentuje pravú hodnotu ROI, treba zarátať aj všetky „bočné náklady“, ako sú dane, transakčné poplatky, kurzové straty a rôzne iné výdavky. 😵

Posledná limitácia sa týka použitia ROI na výpočet potenciálnych budúcich výnosov. ROI nijak nevyjadruje ani nezohľadňuje riziko 💣 investície a s ním spojenú reálnu šancu na dosiahnutie daného výsledku. Preto pri posudzovaní viacerých možností na investíciu nepozerajte iba na očakávanú návratnosť, ale aj na aspekty, ktoré ovplyvňujú jeho dosiahnutie.

ROI je teda výbornou metrikou, ak je správne použitá. Pri jej aplikácii je nevyhnutné aby sme porovnávali veci, ktoré môžu byť reálne porovnávané. A to kvôli tomu, že ide o jednoduchý a ľahko aplikovateľný vzorec, ktorý ale neberie do úvahy faktory rizika alebo časového horizontu. Preto sa pred rozhodnutím na základe ROI vždy zamyslite či bola daná situácia pre túto metriku vhodná. Ak nie, siahnite radšej po inej matematickej kalkulácii, ktorá vám prinesie presnejšie dáta.